0050-ADJ + 00685L-SIM 曝險再平衡回測 (433)
區間：2004-01 ~ 2026-09（273 個月）
初始配置：0050 0.4／00685L-SIM 0.3／現金 0.3
目標占比：0050 40.0%／00685L-SIM 30.0%／現金 30.0%
曝險目標：100.0%（上限 120.0%／下限 90.0%）
檢查頻率：每月 調整比例：100%
再平衡次數：加倉 4 次／減倉 8 次
Buy-and-hold：起始淨資產全數買入 0050-ADJ 57.1%／00685L-SIM 42.9%／現金 0%，之後不再調整；曝險 142.9%
| 策略 | Buy-and-hold | 不再平衡 |
|---|
| CAGR | 14.23% | 19.68% | 17.85% |
| 總報酬 | 1938.69% | 5770.62% | 4039.43% |
| 最終淨資產 | 20.39 | 58.71 | 41.39 |
| 最大回撤 | 54.48% | 69.66% | 58.13% |
| 最大回撤持續期間（月） | 37 | 79 | 79 |
| Ulcer Index | 12.75% | 19.39% | 16.45% |
| 年化波動率 | 20.26% | 29.87% | 26.12% |
| Calmar | 0.261 | 0.283 | 0.307 |
| Sharpe | 0.760 | 0.752 | 0.760 |
| 平均曝險 | 107.0% | 154.8% | 131.7% |
| 曝險標準差 | 7.4% | 11.4% | 24.2% |