0050-ADJ + 00685L-SIM 曝險再平衡回測 (442)
區間：2004-01 ~ 2026-09（273 個月）
初始配置：0050 0.4／00685L-SIM 0.4／現金 0.2
目標占比：0050 40.0%／00685L-SIM 40.0%／現金 20.0%
曝險目標：120.0%（上限 144.0%／下限 108.0%）
檢查頻率：每月 調整比例：100%
再平衡次數：加倉 3 次／減倉 6 次
Buy-and-hold：起始淨資產全數買入 0050-ADJ 50.0%／00685L-SIM 50.0%／現金 0%，之後不再調整；曝險 150.0%
| 策略 | Buy-and-hold | 不再平衡 |
|---|
| CAGR | 16.83% | 20.24% | 19.09% |
| 總報酬 | 3298.50% | 6426.61% | 5141.29% |
| 最終淨資產 | 33.99 | 65.27 | 52.41 |
| 最大回撤 | 61.05% | 71.62% | 64.43% |
| 最大回撤持續期間（月） | 37 | 79 | 79 |
| Ulcer Index | 14.42% | 20.31% | 18.42% |
| 年化波動率 | 24.16% | 31.07% | 28.49% |
| Calmar | 0.276 | 0.283 | 0.296 |
| Sharpe | 0.767 | 0.750 | 0.756 |
| 平均曝險 | 127.2% | 161.4% | 146.2% |
| 曝險標準差 | 7.7% | 10.7% | 19.8% |